Anlageklassen

Aktien haben den Ruf, eine riskante Anlage zu sein. Insbesondere unerfahrene Anleger machen deshalb häufig einen Bogen um diese Assetklassen. Das ist bedauerlich, weil gerade Aktien für Renditechancen stehen und sich ihre Risiken – insbesondere über lange Zeiträume – reduzieren lassen, wenn eine umsichtige Portfolio-Zusammenstellung erfolgt. 

Aktien stellen Anteile an einem Unternehmen dar. Kauft ein Anleger Aktien, wird er zum Aktionär und damit zum Miteigentümer am Grundkapital des Unternehmens. Hinter diesem Grundkapital steht das Eigentum an Maschinen, Rohstoffen, Patenten und Immobilien sowie das Wissen der Mitarbeiter.

Der Vorteil: Der Aktienbesitzer partizipiert nach Kauf der Aktien am wirtschaftlichen Erfolg des Unternehmens, wenn die Aktienkurse steigen. Zusätzlich erhält der Aktionär ggf. einen Anteil am Gewinn des Unternehmens in Form von Gewinnausschüttungen (Dividende). Umgekehrt ist der Aktienbesitzer allerdings auch am wirtschaftlichen Misserfolg seines Unternehmens beteiligt.

Aktien bringen dabei historisch betrachtet die höchsten Renditechancen unter allen Assetklassen mit. Um die damit einhergehenden Risiken zu reduzieren, ist eine breite Streuung unerlässlich. Denn wenn Sie in Aktien aus verschiedenen Ländern und Branchen investiert sind, fallen Kursschwankungen von Einzeltiteln nicht so stark ins Gewicht. Für eine breite Streuung (Diversifikation) sorgen Aktien-Fonds.

Kauft ein Anleger Fondsanteile eines Fonds, der überwiegend in Aktien investiert (Aktienfonds), wird der Fondsinhaber mittelbar zum Miteigentümer all derjenigen Unternehmen, deren Aktien der entsprechende Fonds besitzt. Aktienfonds bieten sich insbesondere als langfristige Geldanlage an: Der Anlagehorizont kann gern zehn Jahre und mehr betragen.

Anleihen (auch Rentenpapiere genannt) sind verzinsliche Wertpapiere. Benötigen Unternehmen, Banken oder Staaten Kapital, können sie Anleihen ausgeben. Ein Anleger, der eine Anleihe kauft, gewährt dem Unternehmen oder dem Staat (Schuldner, Emittent) praktisch einen Kredit über eine vorher festgelegte Laufzeit. Dafür erhält der Anleger eine regelmäßige Zinszahlung und zum Ende der Laufzeit die Kreditsumme zurück. Vorteil: Anleger erhalten regelmäßig einen festen Betrag – somit zeichnet sich die Anlageklasse durch Planbarkeit aus.

Allerdings besteht bei verzinslichen Wertpapieren ein Ausfallrisiko, d.h. das Risiko, dass der Staat oder das Unternehmen seine Zahlungsverpflichtungen nicht erfüllt. Je höher deshalb die Zahlungsfähigkeit (Bonität) des Schuldners und je kürzer die Laufzeit, desto sicherer für den Anleger.

Zudem spielt auch bei Anleihen die Streuung (Diversifikation) eine wichtige Rolle: Der Anleger sollte deshalb Wertpapiere unterschiedlicher Schuldner, Währungen und Restlaufzeiten erwerben, und damit die Chancen und Risiken gezielt beeinflussen. Eine breite Streuung erreichen Anleger sehr bequem über Anleihenfonds (auch Rentenfonds genannt).

Im Ergebnis können Anleihen tendenziell für Stabilität in der eigenen Geldanlage sorgen. Dafür erzielen Rentenpapiere langfristig betrachtet geringere Erträge als Aktien.

Edelmetalle sind nicht nur als Währungsreserve oder Schmuck unverzichtbar geworden, sondern werden auch industriell genutzt. Beispielsweise sind die Edelmetalle Platin und Palladium insbesondere im Automobilsektor gefragt. Das hat häufig zur Folge, dass ihre Preise bei guter wirtschaftlicher Lage steigen - umgekehrt aber auch bei sinkender Nachfrage fallen.

Das Edelmetall Gold hat eine besondere Rolle inne: Insbesondere in Krisenzeiten nimmt es seit Jahrtausenden eine Versicherungsfunktion ein. Der Goldpreis steigt oftmals dann, wenn die Kurse anderer Anlageformen fallen, z. B. bei Aktien oder Anleihen. Denn Gold gilt bei vielen Anlegern als sicherer Hafen, um das eigene Vermögen vor Wirtschafts- und Finanzkrisen zu schützen.

Unsere Empfehlung: Mischen Sie Ihrem Anlage-Portfolio auch Gold bei - am bequemsten geht das mit einem Gold-Fonds.

Das Festgeldkonto und das Tagesgeldkonto gehören zu den sogenannten Geldmarktinstrumenten und gelten als die risikoärmste, aber auch ertragsärmste Anlageklasse.

Festgeldkonten & Co punkten insbesondere hinsichtlich ihrer Liquidität, d.h. Verfügbarkeit. Gerade bei unvorhergesehenen Ereignissen wie z. B. einer plötzlich anstehenden Autoreparatur ist es wichtig, über sein Geld kurzfristig verfügen zu können.

Die ständige Liquidität und hohe Sicherheit dieser Anlageklasse haben allerdings ihren Preis. Mit Renditechancen sollten Anleger hier nicht rechnen, deshalb ist Ihr Erspartes auf diesen Konten dem Risiko der Inflation in besonderem Maße ausgesetzt: Langfristig verliert Ihr Vermögen damit an Kaufkraft.

Daher besagt eine Faustformel, dass ca. 2-3 Monatsgehälter beiseite gelegt werden sollten, z. B. auf dem Girokonto, auf dem das Geld ständig verfügbar ist. Für darüber hinausgehende Beträge sollten ertragreichere Assetklassen erwogen werden.

Häuser, Wohnungen und Grundstücke sind bei deutschen Anlegern eine sehr beliebte Anlageform. Gerade in der Niedrigzinsphase wird das Eigenheim gerne als ideale Kapitalanlage betrachtet.

Anlegern bieten sich verschiedene Möglichkeiten, ihr Geld in Immobilien zu investieren: Der bekannteste Weg ist der direkte Erwerb einer Immobile, um diese zu vermieten oder selbst zu nutzen. Aber auch über Wertpapiere ist ein Investment in Immobilien möglich, z. B. über Immobilien-Aktien (REITs) oder Immobilien-Fonds.

Von allen Anlageklassen ist das Klumpenrisiko beim direkten Erwerb von Immobilien am höchsten. Die wenigsten Anleger sind finanziell in der Lage, gleichzeitig mehrere Immobilien an verschiedenen Standorten zu erwerben. Wer deshalb nur eine Immobilie erwirbt, macht sich aufgrund fehlender Streuung von der Entwicklung dieses einen Standortes abhängig. Hier liegt der Vorteil von Immobilien-Fonds, mit denen das Anlegervermögen in eine breite Anzahl an Immobilien investiert wird. Bei Immobilien-Fonds allerdings empfinden viele Anleger die Bewertung der im Fonds enthaltenden Immobilien als problematisch.